خدمتتون عرض کنم که ( البته خودتون استادید )
1 - من خودم اون اوایل که وارد بورس شده بودم ، پالایشی هم میگرفتم . البته اون موقع فقط تکنیکال یاد گرفته بودم و خیلی هم جوگیر بودم ( اکثر حرفایی هم که میزنم به خاطر اینه که خودم یه زمانی اینطوری بودم و درک میکنم
) . البته اون موقع دید الان رو نداشتم ! الان فقط روی چندتا دونه گروه تخصصی فعالیت میکنم و زیر و بم فرایند های تولید ، نرخ قیمت مواد اولیه و کلی عوامل دیگه رو به صورت آرشیو شده دارم و ازشون استفاده میکنم و واقعا بهم ثابت شده که بورس ایران ، برای سرمایه گذاری به شدت ارزشمنده به شرط داشتن تخصص !
2 - با توجه به توضیح 1 که دادم ، افزایش سرمایه به صورت کلی ربطی به صنعت و گروه به اون شکل نداره . یه تاثیراتی داره اما چون در زمینه پالایشی تخصص ندارم ، نمیتونم اظهار نظر بکنم
اما توضیحات کامل با فرض اینکه قیمت فعلی شرکت نزدیک به ارزش واقعی باشه و اینکه این موارد نظرات بنده هستش و ممکنه اشتباه باشه :
1 - افزایش سرمایه بهترین مدلش برای سود آوری و برای سهامداری در بلند مدت ، از محل آورده نقدی هستش که واقعا یه طرح قراره اجرا بشه و یا نزدیک به اجراست و شما در ابتدای اون میتونید مطلع بشید و مالک بخشی از یک شرکت ( دارائی و عملیاتش ) بشید به شرطی که شرکت ارزشمند باشه و عملیات های سابقش همچنان با کیفیت بالایی در حال اجرا باشه !
2 - بعد از این مدل ، افزایش سرمایه از محل سود انباشته و اندوخته قانونی هستش که در حقیقت اون سود انباشته گذشته توی کل سازمان در گردش بوده یا بهره برداری هایی صورت گرفته و الان از نظر حسابداری میخوان یه سری بازی با اعداد انجام بدن ، اینجا شما از اولش وارد نشدی ولی میدونی تحولاتی در حال انجامه .
3 - مدل آخر تجدید ارزیابی از نظر ارزشمندی برای سهام داریه !
یکم توضیح در مورد تجدید :
1 - اگه عملیات شرکت در گذشته زیان ده باشه ، با تجدید ، که عمدتا به ارزش شرکت آب میبندن و بیشتر ارزش گذاری میکنن ، ارزش واقعی شرکت ابراز میشه و در نتیجه معاملات به قیمت منطقی میرسه واسه همین جو بازار نسبت به اون سهم مثبت میشه !
2 - فقط که انجام شد ارزش شرکت معمولا کاهش پیدا میکنه چون حبابش خالی میشه !
3 - زمانی ارزشمنده که شرکت زیان ده نباشه و زیان انباشته نداشته باشه ! اینجوری نسبت های مالی منطقی میشن و بازار اون سهم پیرامون یه قیمت منطقی معامله میشه ! از طرفی عملیات شرکت از هر نظر منطقی و خوبه و شما شرکتی رو داری که میدونی چقدر میارزه و راحت میتونی تحلیلش بکنی و این شرکت از نظر من ارزش منده
البته به شرطی که از قبل نداشته باشمش !
4 - بهترین دارایی واسه تجدید زمینه ! اگه شرکت از نظر زمینی ارزشمند باشه و ارزش دفتریشون خیلی قدیمی باشه ، اینجا سهم واسه کوتاه مدت و میان مدت با ارزش میشه !
5 - پالایشی ها ( تخصصی نمیدونم وضعیتشون به چه شکله ) احساس میکنم دارایی های زیادی در زمینه تاسیسات داشته باشن و یکی از دارایی های استهلاک پذیره ! در نتیجه تجدید ارزیابی توی بلند مدت فکر کنم هزینه های زیادی رو به شرکت تحمیل بکنه و تا زمانی که مجبور نباشن این کار رو بهتره انجام ندن ! البته تجدید برای شرکت منافعی هم میتونه داشته باشه ( بازم میگم در مورد پالایشی ها تخصصی ندارم اصلا نمیدونم چی به چی هستن )
**** من حداقل 10 ساعت میتونم در رابطه با افزایش سرمایه و نکات ریز و درشتش صحبت بکنم اما اینا به نظرم مرتبط اومد و با این چیزایی که گفتم تقریبا میفهمید داستان از چه قراره
کلی بخوام بگم از نظر بازار ، نسبت به سود انباشته ، اندوخته و تجدید ، دید مثبت داره و نسبت به آورده نقدی از همه کمتر دید مثبت پیدا میکنه !
اگه معاملات شما به صورت میان مدت و کوتاه مدته ، افزایش سرمایه روی قیمت سهم حتی اگه حبابی باشه باعث رشد میشه ( از اون ور ریزش هم بعدش اتفاق میوفته و باقی داستان ها که با دیدن سابقه روند یه سهم در گذشته و افزایش سرمایه هاش دستتون میاد ! )
اما اگه دیدتون بلند مدت و داشتن سهم برای مدت طولانی هستش ، بهترین مدل از محل آورده هستش
