شستا قبل از بسته شدن 45 درصد اصلاح کرد فقط تو یه فقره 20 درصد منفی خورد
میتونستن مثل بقیه سهم ها ذره ذره نصفش کنن یکجا منفی هاشو خورد بسته شد
اصلاح صبا هم همین مقدار بوده
تا بخوان خودشونو تکون بدن نقدینگی با دلار فعلی هماهنگ میشه
نقدینگی سال 84 و 91 معادل 100 میلیارد دلار بوده با اوضاع بهتر
اگر دلار بیاد پایین و جذابیت بازار دلار و طلا و ماشین کم بشه احتمال داره نقدینگی بیاد سمت بورس و باعث رشدش بشه..اینم در نظر بگیر قیمت سهام الان با دلار زیر ۲۰ تومن هم همخوانی نداره
ببینید یه موضوعی هستش که البته نظر منه ، بقیه دوستان هم بهتره بیان نظر بدن ، ممکنه اشتباه بکنم
یکی بحث تورمه که هم روی بهای تمام شده ، هم بهای فروش کالا و خدمات و هم ارزش روز دارایی ها تاثیر گذاره
یکی هم قیمت ارزهای خارجی
حتی ممکنه دلار از مبادلات اقتصادی جهانی حذف بشه ! یعنی ممکنه دلار ارزش جهانیش سقوط بکنه و مثلا یورو یا ارز دیگه ای جاش رو بگیره ...
ولی این موضوع که دلار اگه ارزش جهانیش سقوط بکنه به معنی این نیست که فرضا یه بطری آب معدنی 2000 تومنی 200 تومن بشه ...
منظورم اینه ، دلار یک ارزه مثل بقیه ارزها . هر کشوری که قوی ترین اقتصاد رو داشته باشه و قدرت سیاسی و نظامی بالاتری هم داشته باشه میتونه تقویت بشه . حالا دوستانی که فارکس کار هستن قطعا بیشتر این موضوعات رو در جریانش هستن ، من خیلی سطحی و در حد خودم صحبت میکنم
بهای تمام شده هر وقت کاهش پیدا بکنه ، با فرض حاشیه سود ثابت ، قیمت فروش هم میتونه کاهش داشته باشه ولی مثلا اگه ارزش دلار به ریال از 30 هزار تومن به 1 تومن کاهش پیدا بکنه به این معنی نیست که همه چیز یک سی ام میشه حتی شاید همه چی چند برابر بشه
حالا فعلا با این موضوع برداشته شدن دلار از صحنه اقتصادی جهانی کاری نداریم چون نه سر در میارم چی به چیه و نه الان توی شرایطی هستیم که بخوایم در این باره فکر بکنیم
اما اگه به هر دلیل دلار ریزش شدید و ناگهانی داشته باشه باید قیمت ها افت پیدا بکنن به شرطی که بهای تمام شده هم کاهش پیدا بکنه !
حاشیه سود که بیشتر نمیشه به خاطر داستان رقابت
مثلا شرکتی مثل افق بطری آب معدنی رو 1000 تومن میخرید 1200 تومن میفروخت . اگه 500 تومن بشه 600 تومن میفروشه . عدد ریالی سودش کاهش پیدا میکنه و در نتیجه قیمت سهم افت میکنه و البته قدرت خرید افزایش پیدا میکنه ولی به شرطی که قیمت اون آب معدنی کاهش پیدا بکنه
یا مثلا شرکتی که فولاد تولید میکنه اگه نرخ تبدیل دلار به ریال افت پیدا بکنه خود به خود درآمد ریالیش کم میشه . قیمت دارایی ها هم کم میشه و به همین نسبت قیمت سهم هم کاهش پیدا میکنه
اصلا برای همین موضوعه که بعد از ریزش دلار قیمت سهم های غیر دلاری رشد میکنه یا حداقل ریزش بیشتر نمیکنه ولی قیمت سهم های دلاری رشد میکنه
البته سهم های غیر دلاری هم باید دید چه اتفاقی براشون میوفته
مثلا زفکا یه سهم غیر دلاریه ولی اگه انتظارات تورمی کاهش پیدا بکنه و نیاز نباشه قیمت شیر خام رو افزایش بدن و چند سال قیمت شیر خام ثابت بمونه شرکت رشد خیلی آرومی میکنه ( همون سود واقعیه ) ، پس رشد قیمت ها با ثبات میشه ولی آروم ( کاری با طرح های توسعه نداریم )
اما سهم های دلاری یهویی اثری رو دریافت میکنن که باعث میشه درآمدشون کاهش پیدا بکنه حتی بعضا سهم هایی مثل ذوب ، ممکنه به راحتی زیان ده بشن ، به خاطر میزان هزینه های مالی شرکت به خاطر وام و بهره ...
حالا یکسری سهم ها مثل قهکمت که قندی هستن . اینا یک موضوع قیمت گذاری داخلی دارن یک موضوع واردات ! مثلا قهکمت میاد شکرش رو کیلویی 7000 تومن میفروشه و سود میکنه و از ریزش قیمت دلار اثر نمیگیره ولی موضوع واردات سر جاشه . اگه بهای تمام شده شکر داخلی 5000 تومن باشه و فروشش 7000 ولی اینقدری دلار کاهش داشته باشه که بازرگان ها شروع به واردات بکنن قیمت شکر وارداتی میتونه از شکر تولیدی داخلی ارزون تر تموم بشه مثلا 4000 تومن و بازرگان اقدام به فروش اون به قیمت 5500 بکنه و این مدلی شرکتی مثل قهکمت باید با 500 تومن سود شکر رو بفروشه و در نتیجه میزان سود شرکت و پشت بندش قیمت شرکت کاهش پیدا میکنه .
قبلا قهکمت همچین موضوعی رو داشت ولی یه افزایش سرمایه تجدید ارزیابی دارایی زد دوره رکود رو از پشت سر گذاشت
( اینا مثاله )
موضوع پیچیدست . مثلا قیمت جهانی مس میتونه همچنان صعودی باشه ولی دلار ریزشی اما درآمد شرکت های مرتبط با محصول مس ، پایدار بمونه
بعد موضوع دیگه که مطرح میشه اینه که فرضا اگه یک شرکت دلاری یا غیر دلاری به خاطر تحریم ها حجم تولیدات و فروشش کمتر بوده ، شاید به خاطر کاهش قیمت دلار درآمدش کم بشه ولی میتونه به بازارهای آزاد دسترسی داشته باشه و میزان ریالی درآمدش افزایش پیدا بکنه ( اگه تحریم ها لغو بشه چون اصلا فرض کاهش دلار با لغو تحریمه نه همینطوری بی دلیل )
اونچیزی که بدیهیه اینه که قطعا بازار یک شوک منفی به خاطر پیروزی آقای بایدن و همینطور کاهش انتظارات تورمی ( درست یا غلطش مهم نیست ) خواهد دید . یک به دلیل اینکه مردم بازار رو با دلار مقایسه میکنن ( در نگاه اول ) که اشتباهه و دو به خاطر سوء استفاده احتمالی بازیگران و سهامدارن عمده از این دیدگاه مردم جهت جمع کردن سهم روی کف های قیمتی
نتیجه این اتفاقات میتونه بعد از یک شوک قیمتی تا همون شاخص 1.1 ، بدون حضور شستا توی منفی ها و باز کردنش روی یک موج مثبت صعودی کوچیک ، وارد فاز رکودی بشه
اگه حماقت بکنن و شستا رو روی منفی ها باز بکنن که شاخص 1.1 رو هم میتونه به راحتی رد بکنه و به زیر 1 بریم . یادتون نره شستا شاخص رو زیر و رو میکرد
بعد همه چیز رو با شاخص هم گفتم مقایسه نکنید . همین الانش اگه توی منفی ها همه سهم ها باز بودن شاخص پایین تر بود . توی اون یدونه پست هم گفتم حتی با وجود ریزش شاخص و کل سهم های بازار سهم هایی مثل پاکشو بودن که 80% هم رشد داشتن یعنی ریزش هم نداشتن
پس هر سهمی باید جداگانه بررسی بشه ، البته بعد از پیروزی احتمالی آقای بایدن و بعد از گذشتن از این زمستون سال 2021 مضخرف که انواع و اقسام اتفاقات عجیب و غریب رو میتونه برامون رقم بزنه
