ed2008
Registered User
- تاریخ عضویت
- 8 اکتبر 2013
- نوشته‌ها
- 654
- لایک‌ها
- 436
سلام
شما باید نرم‌افزارهای ره‌آورد نوین ۳ را پیدا کنید در ان محاسبات و پارامترها هست این نرم افزار هم پولی هست من دیده بودم اما نتونستم گیرش بیارم چون به شخص حقیقی نمیدند به شرکتها و بانکها وکلا حقوقی ها میفروشند
جواب دوستان به سوال من
.....................................................................
مرحله به مرحله توضیح میدم خدمت شما
قبل از اینکه جواب شما رو بدم در ابتدا توضیح eps عرض میکنم که دوستان کامل متوجه بشن
منظور از eps یعنی میزان سودی که شرکت به ازای هر سهم پیشبینی میکنه و طی هر فصل اون سود رو تعدیل مثبت یا منفی میکنه و میزان تحققشو اعلام میکنه
مثلا شرکت x سود هر سهمشو 100 تومن پیشبینی میکنه و هر فصل نسبت به بازده شرکت این سود رو اعلام میکنه مثلا در فصل بهار eps حساب رسی شده رو 25 تومن اعلام میکنه یعنی شرکت 25 درصد سود رو محقق کرده و در فصول بعدی هم به همین منوال
.
منظور از درصد رشد eps یعنی شرکتی در ابتدای سال مالی سودشو 100 اعلام کرده میاد تو فصل بهار سودشو 120 اعلام میکنه و درصد رشد eps با سود 120 تومن میشه 20 درصد.
و ضریب رشد هم همین معنی توضیح بالا رو میده که عرض کردم و تو تحلیلها ازش استفاده میشه ولی نمیتونیم بگیم که ثابته.
درصد پوشش رو هم تو توضیح عرض کردم خدمتتون.
میانگین انحراف رو هم میتونین هم از eps های اعلامی شرکت استخراج کنید و هم اینکه خودتون بر حسب eps های تحلیلی خودتون محاسبه کنید که هم میتونه مثب باشه و هم منفی
............................................................
مثلا کسی اینجا معنی eps را نمیدونه؟بعضی ها اینجا از eps گذشته اند مثلا به این نگاه کن:
استفاده از PEG در تحلیل قیمت سهامگفتیم که يكي از معيارهاي اصلي تصميم. گيري در تعيين قيمت سهام و اين كه ارزش بازار سهام بيشتر يا كمتر از ارزش ذاتي آن باشد، استفاده از نسبت قيمت به سود (P/E) است. ولی تجربه تاريخي نشان مي دهد شركت هايي كه P/E بالا داشته اند اغلب نتوانسته اند خواسته هاي سهامداران خود را برآورده سازند و البته باید این واقعیت را نیز پذيرفت كه عوامل گوناگوني بر قيمت سهام تاثير دارند و نمي توان ادعا كرد كه سهمي با P/E بالا براي نگهداري در بلند مدت گزينه مناسبي نيست.
امروزه P/E نیاز سرمایه گذاران را ارضا نمی کند. با استفاده از P/E به همراه نرخ رشد، اطلاع مفيدتري به نام PEG به دست مي آيد كه شاخص قوي تري از ارزش گذاري قيمت سهام بر پایه P/E است. قبل از ورود به بحث اصلي اجازه دهيد كه یک بار دیگر نسبت P/E را باهم مرور بکنیم. P/E را با رابطه زیر محاسبه می کنند:
قیمت به سود = ارزش بازار هر سهم تقسیم بر سود هر سهم (EPS)
دو جزء اصلي نسبت فوق، ارزش بازار (قيمت) هر سهم و دیگری سود شركت است. سود مهمترين شاخص در عملكرد شركت است. از اين رو مهمترين متغير در تعيين ارزش سهام يك شركت به حساب می آید. در واقع سود یک مؤسسه، انعكاس نتايج عملكرد آن مؤسسه است.
سود نتيجه تهاتر موارد گوناگونی در حسابداري است: درآمدها، بهاي تمام شده كالاي فروش رفته، حقوق و دستمزد، اجاره و غيره. تمام اين اقلام براي ادامه فعاليت يك شركت ضروري است. اگر شركت از منابع در اختيار خود، حداكثر استفاده را نكند نمي.تواند سود كسب كند و با مشكل ادامه فعاليت رو به .رو مي.شود. علي. رغم پذيرش سود به عنوان يك معيار اساسي عملكرد، عوامل ديگري هستند كه بر ارزش سهام شركت اثر دارند. چند نمونه از اين عوامل عبارتند از:
آوازه شرکت
نام كالا يا نام شركت ممكن است داراي ارزش باشد و بر تصميمات سرمايه.گذاران اثر زيادي دارد. براي مثال امروزه شركت.هاي بزرگي همچون ايران خودرو، جنرال موتور ، گوگل و... در بازار محبوبيت خاصي دارند.
سرمايه انساني
لياقت و شايستگي كاركنان شركت و تخصص.شان براي شركت ارزش افزوده ايجاد مي.كند. اين موضوع را نمي.توان در بازار سرمايه ناديده گرفت.
انتظارات
ارزش بازار سهام مبتني بر انتظارات از آينده است. زماني اقدام به خريد سهام مي.كنيم كه انتظارات قوي از سودهاي آتي آن سهام داريم و نه آنچه كه شركت در گذشته به آن دست يافته است. انتظارات از سودهاي آتي شركت از متغيرهاي موثر در بازار سرمايه است.
قدرت رقابت
يك شركت براي رقابت در بازار بايد برنامه و استراتژیی را دنبال كند كه موفقيت آن را در بلند مدت تضمين كند. براي مثال شركت.هاي زنجيره.اي با ايجاد كانال.هاي وسيع توزيع توانستند. مشتريان زيادي را جلب كنند، به طوري كه خريد محصول از رقباي اين فروشگاه.هاي زنجيره.اي براي مشتريان در مقام مقايسه، گران.تر است.
مفهوم دقیق تر نسبت PEG
تمام عواملی را که شمردیم بر رشد سود آوري شركت اثر دارد، اما واقعیت این است که فرمول نسبت P/E هيچ .يك از اين عوامل را منعكس نمي.كند و اغلب با استناد به داده.هاي تاريخي محاسبه مي.شود. ارتباط بين نسبت قيمت به سود و نرخ رشد، اطلاعات كامل تري از P/E را به ما مي.دهد. اين نسبت كه در مديريت سرمايه گذاري از آن به عنوان PEG نام برده مي.شود به شرح زير است:
نسبت PEG = قيمت به سود تقسیم بر رشد سالانه سود
عدد مورد استفاده براي رشد سالانه سود را از طرق گوناگوني مي.توان محاسبه كرد. مثلا اين عدد را مي.توان ميانگين رشد سود طي پنج سال گذشته محاسبه كرد يا حتی آن را مستقل از سال.هاي گذشته پيش.بيني كرد.
تحليل از نسبت PEG مثل تحليل ما درمورد نسبت P/E است. هرچه PEG كمتر باشد ممكن است ارزش بازار سهام كمتر از ارزش ذاتي آن باشد و هرچه PEG بيشتر باشد ممكن است ارزش بازار، بيشتر از ارزش ذاتي آن قيمت .گذاري شده باشد.
نسبت PEG (قیمت به سود تقسیم بر رشد سود سالانه) ابزاري مفيد براي سهامي است كه كمتر از ارزش ذاتي خود در بازار قيمت خورده است. در مقايسه با نسبت.هاي ديگر، اين نسبت، رشد سود هر سهم در سال.هاي آتي را نيز در قيمت .گذاري سهام لحاظ مي.كند. از اين رو اطلاعات بيشتري به سرمايه. گذاران می دهد.
نسبت PEG، نسبت قيمت به سود را با نرخ رشد مي سنجد و اگر نسبت PEG برابر با يك باشد نشان مي.دهد كه بازار در قيمت .گذاري سهام با در نظر گرفتن نرخ رشد سود هر سهم واقع .بين بوده و اشتباهي را مرتكب نشده است. چنين وضعيتي حداقل در تئوري كاملا نرمال تلقي مي شود زيرا در بازار منطقي و كارا، نرخ رشد سود در سال هاي آتي، در P/E کاملا لحاظ شده است.
اما اگر نسبت PEG بزرگ.تر از يك باشد نشان مي.دهد كه احتمالا سهم شركت بيشتر از واقع قيمت .گذاري شده است، يا بازار انتظار دارد كه رشد سود سهم در سال.هاي آتي بسيار بيشتر از ميزان پيش.بيني شده باشد. (پيش بيني نرخ رشد سود در سال هاي آتي از عواملي است كه سرمايه گذاران را متقاعد مي كند كه بهاي بيشتري براي خريد سهام بپردازند و از این رو گاهی P/E شركت به گونه.اي غيرقابل تصور بالا مي.رود.)
اما اگر نسبت PEG كمتر از يك باشد به اين معني است كه احتمالا سهام شركت كمتر از ارزش ذاتي آن در بازار قيمت.گذاري شده است يا آن كه بازار انتظار دارد كه شركت نمي.تواند به اهداف از پيش تعيين شده خود در دستيابي به سود پيش.بيني شده برسد.
PEG در صورتي به زير يك سقوط مي.كند كه سرمايه.گذاران پيش.بيني كنند كه شركت از پتانسيل.هاي رشد بالقوه در آينده برخوردار نخواهد بود. به عبارت ديگر اين نسبت نشان مي.دهد كه انتظارات سرمايه.گذاران از آهنگ رشد سود شركت كمتر از آنچه هست كه در رسانه.هاي جمعي اعلام مي.شود.
بايد توجه كرد كه نسبت PEG را نمي.توان به تنهايي مبناي تصميم.گيري قرار داد. سرمايه.گذاران تحليل های ديگر نسبت های مالی، فرصت.هاي رشد و سود آوري در سال.هاي آتي، روند عمليات شركت، متغيرهاي بنيادي و ديگر متغيرها را نیز بايد مورد توجه قرار دهند. اگر سرمايه گذاران به اين نتيجه رسيده اند كه ارزش بازار سهام شركت با ارزش ذاتي آن تفاوت دارد بايد P/E و PEG را به صورت مقايسه.اي با شركت.هاي مشابه و كل بازار مورد بررسی قرار دهند.
....................................................
سلام دوباره
اول دوستان ببخشید و امیدوارم که این تایپک از بحث اصلی منحرف نشود پس اول ببخشید
دوست عزیز ابراهیم جان اینجا همه دانششان زیاد هست من قصد توهین نداشتم و اینکه شما منظور و سوال اصلی من را فکر کنم نفهمیدید بحث سر کلمه ضریب بود هر کس که وارد بورس بشه حدالمقدور Eps را میفهمه ولی ضریب !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
لطف کنید با یک مثال اگر برای شما امکان داره این فرمول مخصوصا ضریب رشد EPS ، ضریب رشد جمع درامد ها و ضریب رشد حاشیه سود را بیشتر توضیح و بیشتر بشکافید
اگر مقدور هست لطفا امتیاز کل یک شرکت را بدست بیارید
ممنون از شما و دوستان
http://s5.picofile.com/file/8146378968/emtiyaz.png
..............................................................................
ممنون به خاطر جواب من فکر کردم که ضریب بصورت درصد بیان نمیشه مثلا میشه ضریب 1 یا 2 و......
هیچ فرمولی هم توی اینترنت پیدا نکردم پس در واقع نمیدونم حالا شما هرچی بفرماید من از شما یاد میگیرم
اما برای اطمینان میخواهم بدانم شما این فرمولی که دادید را با درصد رشد Eps اشتباه بیان نمیکنید یعنی این فرمول شما برای بدست اوردن درصد رشد Eps هست نه ضریب رشد Eps (اگر نه پس فرمول شما درست هست و من همین فرمول را قبول میکنم )
http://s5.picofile.com/file/8146387318/darsadroshd.png
ممنون
جواب :
