اموزش چگونگی فعالیت در بازار بورس

[shelman m]

اصول موفقیت در بازار سهام
1- یک استراتژی مشخص انتخاب و روی آن تمرکز کنید: سرمایه‌گذاری که روش مشخصی برای خرید سهام نداشته باشد، ممکن است در بلندمدت با زیان مواجه شود. دو روش معمول برای انجام سرمایه‌گذاری در بازار سهام، روش‌های تکنیکال و فاندامنتال هستند. به طور خلاصه می‌توان گفت در تحلیل بنیادی، تحلیلگر با استفاده از داده‌های صورت‌های مالی و تجزیه و تحلیل آنها و بررسی پارامترهای اقتصادی موثر و اخبار و طرح‌های توسعه یک شرکت، وضعیت سهام آن را مورد بررسی قرار می‌دهد. طرفداران نظریه بنیادی معتقدند که «قیمت در بلندمدت به سوی ارزش ذاتی میل می‌کند.» بنابراین هرگاه در فرآیند ارزش‌گذاری بنیادی سهام، فاصله یا شکاف بین ارزش با قیمت روز ملاحظه کنند، از این مساله برای نتیجه‌گیری در مورد ارزندگی یا عدم‌ارزندگی و متعاقب آن خرید یا فروش سهام استفاده می‌کنند. به این ترتیب در تحلیل بنیادی آنچه اهمیت دارد، تشخیص صنایع برتر از لحاظ رشد سودآوری و پس از آن تعیین شرکت‌هایی است که در صنایع مذکور دارای وضعیت مناسبی هستند. تحلیل بنیادی معمولا بر اطلاعات صورت‌های مالی تمرکز دارد و از این طریق می‌تواند ارزش‌گذاری سهام مختلف را انجام دهد.اما تحلیل تکنیکی با مطالعه قیمت‌های گذشته و حجم مبادلات، حرکت‌های آینده قیمت سهم را پیش‌بینی می‌کند.

اساس این تحلیل‌ها بر استفاده از نمودار و رابطه‌های ریاضی متمرکز است تا به این نحو با کشف روندهای تغییر قیمت، فرصت‌های خرید و فروش مشخص شود؛ بنابراین می‌توان گفت: «تحلیل تکنیکی، فرآیند مطالعه و تحلیل قیمت‌های تاریخی سهام در جهت تعیین قیمت‌های احتمالی آینده است». در خصوص موفقیت این روش‌ها باید گفت که در هر دو زمینه، نمونه‌های بسیار موفق از افراد تحلیلگر و سرمایه‌گذار چه در زمینه بنیادی و چه تکنیکی در بازارهای مالی جهان وجود دارد و از آنجا که اساسا منشا ایجاد دو روش با یکدیگر متفاوت است، نمی‌توان برتری خاصی برای هر یک از دو روش نسبت به دیگری قائل شد.

به عنوان یک رهنمود کلی، روشی ترکیبی را می‌توان مطرح کرد که از نظر نگارنده برای فعالیت سرمایه‌گذاران در بازار سهام راهگشا است؛ براساس این روش، ابتدا ارزندگی سهام یک شرکت با روش تحلیل بنیادی مورد تایید قرار می‌گیرد و سپس با تحلیل تکنیکال زمان مناسب خرید یا فروش تشخیص داده می‌شود. به این ترتیب گستره بررسی تکنیکی، تنها بر سهام شرکت‌هایی محدود می‌شود که با پارامترهای تحلیل بنیادی قبلا تایید شده‌اند. البته به‌کارگیری این روش نیازمند تسلط نسبی بر مباحث تحلیل بنیادی و تکنیکی به صورت توامان می‌باشد.

2- دید بلندمدت داشته باشید: درگیر شدن در دیدگاه کوتاه‌مدت و فرآیند نوسان‌گیری در بازار سهام علاوه بر نیاز به مهارت و دقت زیاد و لزوم ارتباط نزدیک با معامله گران شرکت‌های کارگزاری، اضطراب مضاعفی را بر فرد تحمیل می‌کند و در صورتی که درصد بزرگی از کل سرمایه به این استرات‍ژی اختصاص یابد، اغلب نتیجه مطلوبی را عاید سرمایه‌گذار نمی‌کند. نوسان‌گیری باعث می‌شود مبالغی تحت عنوان کارمزد، مالیات و... پرداخت شوند که هر چند ممکن است کوچک به نظر برسد، اما با تکرار این روند، تبدیل به ارقام هنگفتی در بلندمدت می‌شوند. فردی که با نوسانات بازار همراه است، قیمت‌های لحظه‌ای و صف‌های خرید و فروش را دنبال می‌کند و تصمیمات خود را نیز بر همین مبنا اتخاذ می‌کند. تفاوت اصلی در اینجا این است که معاملات سرمایه‌گذاران حرفه‌ای براساس رشد یا کاهش ارزش برآوردی آنها از سهام یک شرکت انجام می‌شود؛ اما نوسان‌گیران در روشی معکوس، بر اساس رشد یا کاهش قیمت سهم، تصمیمات خرید و فروش را اتخاذ می‌کنند. واقعیت این است که قواعد نوسان‌گیری آسان و سریع است و با جو بازار تغییر می‌کند، اما قوانین سرمایه‌گذاری حرفه‌ای، پیچیده است و فرد باید با تلاش و صرف وقت زیاد، دانش حسابداری و تحلیل بنیادی و تکنیکی را در خود تقویت کند. به همین علت است که تعداد نوسان‌گیران در بازار سرمایه زیاد و تعداد سرمایه‌گذاران حرفه‌ای بسیار کم است، اما مطالعه تاریخچه سرمایه‌گذاران موفق نشان می‌دهد که دنباله روی از جو بازار باعث کسب سودهای کلان نمی‌شود و بازدهی‌های بزرگ معمولابا خرید و نگهداری سهام ارزنده و ارزان در افق زمانی بلندمدت اتفاق می‌افتند.

3- زمان ورود و خروج را مشخص کنید: بسیاری از سرمایه‌گذاران سهام مرغوب بازار را به درستی تشخیص می‌دهند اما در تعیین زمان سرمایه‌گذاری اشتباه می‌کنند. اگر سرمایه‌گذار زمان صحیح برای ورود و خروج به سرمایه‌گذاری‌های مختلف را تشخیص ندهد، پس از مدتی با زیان و کاهش سرمایه مواجه می‌شود.

خرید سهام در کف قیمت و فروش در سقف قیمتی از نظر تئوریک ایده معقولی است، ولی اجرای آن در عمل به علت وجود «طمع» و «ترس» در سرمایه‌گذاران مشکل است. واقعیت این است که نوسانات در بازار سهام معمولا فریبنده و اغواکننده هستند. وقتی بازار در مسیر صعود قرار می‌گیرد، بیش از هر چیز اخبار مثبت و دلگرم کننده توسط عوامل بازار (رسانه‌ها، کارگزاران، فعالان روزانه تالار معاملات و...) منتشر می‌شود و سرمایه‌گذاران را تشویق به خرید هر چه بیشتر سهام می‌کند. اصولا تشکیل حباب در بازارهای سهام نیز از همین روند پیروی می‌کند. هر چه قیمت‌ها بیشتر رشد می‌کند، حجم معاملات نیز افزایش می‌یابد، زیرا انگیزه عرضه در بسیاری از سهامداران (به ویژه نهادهای حقوقی، دولت و...) تقویت می‌شود. از سوی دیگر خوش‌بینی مورد اشاره باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران به خرید هر چه بیشتر سهام روی آورند و به تدریج سبد سرمایه‌گذاران مملو از سهامی می‌شود که اکثرا قیمتشان از ارزش ذاتی بیشتر است. در اینجا یک پدیده متناقض رخ می‌دهد؛ هر مقدار نقدینگی در بازار نایاب‌تر می‌شود (صرف خرید سهام می‌شود) انتظار و خوش‌بینی نسبت به تشدید روند صعودی نیز بیشتر می‌شود. این روند در نهایت منجر به ایجاد شکاف بین عرضه و تقاضا و آغاز روند نزولی بازار می‌شود. با چرخش بازار معمولا حجم عرضه‌ها بسیار زیاد می‌شود، زیرا تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران وجود دارند که در قیمت‌های پایین‌تر خرید کرده و خواهان شناسایی سود و فرار از تبعات آغاز یک روند نزولی هستند. طبیعی است که اتخاذ تصمیم فروش در زمانی که همه خریدار هستند، اقدامی بسیار دشوار و نیازمند شجاعت فراوان است، اما تاریخچه بورس‌ها، مملو از خاطراتی است که در آن سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به طمع اندکی سود بیشتر (با خرید یا عدم‌فروش سهام گران) ضررهای هنگفتی متحمل شده‌اند. همچنین در بازارهای نزولی همواره ترس از ضرر بیشتر وجود دارد و این مساله اتخاذ تصمیم خرید را دشوار می‌کند، اما باید دانست جو بازارهای نزولی معمولا موقعیت‌های استثنایی زیادی ایجاد می‌کند که برندگان این موقعیت‌ها، در نهایت خریداران پر تجربه هستند. بر این اساس می‌توان نتیجه گرفت که کنترل نوسانات بازار از عهده سرمایه‌گذاران خارج است، اما تدوین استراتژی سرمایه‌گذاری و تعیین نقاط دقیق ورود و خروج به لحاظ قیمتی و پایبند بودن به آن کاری است که از عهده تک‌تک افراد ساخته است و در صورتی که این روش جایگزین تقلید از عرف بازار و نوسانات روزمره آن شود، می‌توان به کسب بازدهی معقول و رضایت بخش در طول زمان امیدوار بود.

4- به شایعات بازار اتکا نکنید: تجربه نشان می‌دهد که در جریان فراز و فرود بازار سهام، اغلب بیش از هر چیز شایعات، اخبار و تحلیل‌های «نادرست» به سرمایه‌گذاران مخابره می‌شود. بسیاری از تحلیلگران و منابع خبری ممکن است در زمان اوج قیمت بنابر دیدگاه خود سرمایه‌گذاران را خواسته یا ناخواسته تشویق به خرید کنند یا در شرایط افت قیمت سهام، اخباری به بازار می‌رسد که از به کف رسیدن قیمت‌ها و آغاز رشد سهام در آینده نزدیک خبر می‌دهد. به ویژه در مورد سهام شرکت‌هایی که بعدها سقوط‌های سنگین را تجربه کرده‌اند. در این شرایط به طور مکرر چنین شایعاتی منتشر شده که تنها گذشت زمان، نادرستی آنها را ثابت کرده است؛ بنابراین مهم‌ترین اصل سرمایه‌گذاری در هر بازار مالی از نظر نگارنده این است که سرمایه‌گذار شخصا با مبانی علمی سرمایه‌گذاری آشنا شود و بتواند در بازار با استراتژی خود و نه بر مبنای توصیه دیگران عمل کند. البته ممکن است در برخی موارد تکیه بر صحبت‌های دیگران سودآور باشد، ولی این عمل فرد را از تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذار آگاه باز می‌دارد و این آگاهی تنها رمز موفقیت در بلندمدت است.
5- سبد سهام تشکیل دهید: اصل مهمی‌ که هر سرمایه‌گذار بازار سهام باید مد نظر قرار دهد، متنوع کردن سرمایه‌گذاری‌ها و تشکیل سبد سهام (پرتفوی) به منظور کنترل ریسک سرمایه‌گذاری است. به این ترتیب روشی که سرمایه‌گذار در پیش می‌گیرد مبتنی بر تشکیل یک سبد از سهامی‌ است که مورد مطالعه و تحلیل قرار گرفته است. اگر چه شاید به نظر برسد ایجاد تنوع در سرمایه‌گذاری، بازدهی را محدود می‌کند، اما تجربه نشان داده است که در بلند‌مدت کفه ترازوی بازدهی پایدار به نفع کسانی است که به جای تمرکز بر تک سهم‌ها، سبد سهام تشکیل داده‌اند. شایان ذکر است روش‌های زیادی برای تشکیل سبد سهام وجود دارد که آنچه ذیلا مورد اشاره قرار می‌گیرد تنها یک روش پیشنهادی بر مبنای دیدگاه فاندامنتال است.

اول: انتخاب صنایع برتر، دوم: تعیین سهم سرمایه‌گذاری هر یک از صنایع در سبد و سوم: انتخاب یک یا چند شرکت از صنایع منتخب.
در انتخاب صنایع باید نکات زیر مورد توجه قرار گیرد:1 – مطالعه بازدهی متوسط صنعت در چند سال گذشته که محاسبه این بازدهی می‌تواند با استخراج داده‌های تاریخی شاخص صنعت مربوطه (از سایت‌های اطلاع‌رسانی) انجام پذیرد 2 - محاسبه متوسط حاشیه سود صنعت در چند سال اخیر و روند تغییرات آن 3 - روند عرضه و تقاضا در تولیدات صنعت‌، رقبا، قیمت و نحوه نرخ‌گذاری محصولات و ... 4 - روند تغییرات سود دهی میانگین شرکت‌های صنعت 5 - مطالعه ریسک‌های سیستماتیک صنعت (ریسک سیاسی- ریسک تغییر نرخ بهره- ریسک تغییرات نرخ ارز –ریسک تصمیمات دولتی و …).
با توجه به عوامل فوق چند صنعت برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌شود و با توجه به مطلوبیت هر صنعت براساس نتایج بررسی‌های فوق‌، درصد تخصیص سرمایه به هر کدام تعیین می‌شود. سپس در هر صنعت منتخب‌، یک یا چند شرکت برای سرمایه‌گذاری انتخاب می‌‌شود.
در انتخاب شرکت‌های برتر‌، علاوه بر عوامل فوق، باید مواردی همچون قابلیت نقدشوندگی، میزان سهام شناور آزاد، ترکیب سهامداران، ثبات نسبی سودآوری در سال‌های گذشته‌ و طرح‌های توسعه شرکت نیز باید مدنظر قرار گیرد. علاوه بر آن، بررسی روند تغییرات حجم فروش و سودآوری و بازده قیمت سهام شرکت در گذشته نیز اهمیت زیادی دارد. گام آخر نیز به منظور انتخاب سهام برتر از صنایع منتخب می‌تواند تجزیه و تحلیل نسبت‌های مالی، ضریب بتا (ریسک سیستماتیک) و مقایسه نسبت P/E شرکت‌ها در یک صنعت باشد. بدیهی است که هر سرمایه‌گذار برای طی موفقیت‌آمیز مراحل فوق، نیازمند مجهز شدن به دانش بنیادی تحلیل سهام است.
در پایان خاطرنشان می‌سازد توصیه‌های فوق به صورت عمومی مطرح شده و نمی‌توانند در کلیه شرایط مبنای تصمیم‌گیری قرار گیرند.

 

[shelman m]

خرید و فروش سهام :

برای سرمایه گذاری در بازار سهام و بورس باید نکات زیادی را رعایت کنیم تا دچار ضرر و زیان نگردیم موارد زیر از جمله آنها هستند توجه به نکات ذیل می تواند برای ما مفید بوده ، و ما را در رسیدن به اهداف مان یاری نماید :
1- انتخاب صنعت برتر : در میان صنایع مختلف ، صنعتی را انتخاب کنیم که چشم انداز روشنی دارند . یعنی : اولا در آینده بیشتر به آنها نیاز است . دوما کمتر قابل تکثیرند . سوما قابل واردات نیستند و کشورهائی که از نظر صنعت جلوتر از ما هستند بیشتر و ارزانتر و بهتر تولید نمی کنند .در واقع اگر قرار باشد مسئله عضویت در wto مطرح شود ما در آن صنایع مزیت داریم . ( فرضا در مقابل صنعت ساختمان ، خودرو ، معدن ، قند و شکر ، سیمان ، ریسندگی و بافندگی ، کاغذ ، چرم ، فلزات اساسی، معدنی غیر فلزی ، رایانه ، داروئی ، مواد غذایی ، شیمیائی ، نفتی ، تجهیزات ، شوینده ، و غیره بعضی نیاز به مصرف آنها کاهش می یابد ، بعضی ها قابل تکثیرند ، بعضی ها را دیگران بهتر و ارزانتر از ما تولید می کنند و در بعضی ما مزیت داریم ) .
2- از میان صنایع برتر سبد سهام انتخاب می کنیم : سعی می کنیم در میان انواع صنعت 4 تا 5 صنعت برتر را انتخاب کنیم و در هر کدام با خرید یک سهم 20 تا 25 درصد سرمایه مان را سرمایه گذاری نمائیم تا ریسک سرمایه گذاری را پائین بیاوریم . ( فی المثال در معدن یک سهم ، در ساختمان یک سهم ، در رایانه یک سهم ، در پتروشیمی یک سهم ، و در داروئی یک سهم انتخاب می کنیم که اگر بهر دلیلی آن سهم دچار زیان شد یا نماد آن سهم در بورس بسته شد یا دچار صف فروش گشت و ما به نقدینگی نیازمند شدیم دچار مشکل نگردیم و اما چرا متوسط چهار تا پنج سهم برای اینکه اگر سرمایه را زیاد خرد و پراکنده کردیم مدیریت کمتری اعمال می گردد و جمع کردن سرمایه مشکل می شود.
3- انتخاب شرکت برتر در میان یک صنعت: پس از گزینش چهار یا پنج ردیف صنعت برتر در داخل صنعت به سراغ شرکتی می رویم که میانگین بازدهی آن از بقیه بیشتر است و موارد ذیل را در نظر می گیریم :
4- میزان نقد شوندگی سهم : سهمی را انتخاب می کنیم که میزان معاملات آن در روز زیاد است ، زیاد می خرند و زیاد می فروشند ، حجم معاملات شرکت، تعداد سهام معامله شده، دفعات معامله، تعداد خریدار ،تعداد فروشنده ، سوابق باز بودن نماد سهم ....... اگر سهمی انتخاب کردیم که نقد شوندگی آن خوب نبود موقع فروش سهم دچار مشکل می گردیم .بعضا هم ممکن است شش ماه نماد آن بسته باشد . نقد شوندگی سهم مثل رتبه کنکور است در بورس ما معمولا رتبه یک تا 50 خوب و 50 تا 100 قابل قبول است و بالاتر از 100 ضعیف . لازم به یاد آوری است که رتبه نقد شوندگی سهام ثابت نیست و در یک دوره سه تا شش ماهه ممکن است تغییر کند بنابر این نیاز است مرتب اطلاعات مان را به روز نگه داریم .
5- میزان سهام شناور آزاد سهم : میزان سهامی است که دست سهامداران خرد یا بقولی دست مردم است . سهمی را انتخاب می کنیم که میزان سهام شناور آزاد آن بالای ده پانزده درصد باشد البته سهامی هم که میزان شناور آزاد سهم صد در صد باشد خیلی خوب نیست و خوب است که سهم دو سه سهامدار عمده داشته باشد سهم بدون سهامدار عمده مثل لیسانسه بدون پارتی در جامعه ماست . بدون حمایت می ماند و در گرفتن قرارداد ها هم خیلی موفق نیست .
6- p/e سهم : یعنی نسبت سود پیش بینی شده سالانه به قیمت روز سهم . مثلا اگر قیمت سهمی امروز 100 تومان است و سود پیش بینی شده سالانه سهم 25 تومان است، 100 تقسیم بر 25 می شود 4 می گوئیم p/e این سهم 4 است . P/e در هر صنعتی با صنعت دیگر متفاوت است p/e سهام داخل یک صنعت را با هم مقایسه می کنیم اگر همه فاکتورهای چند سهم درون یک صنعت با هم برابر بود سهمی را انتخاب می کنیم که p/e پائین تری دارد . ( p/e به ما می گوید که جو بازار از یک سهم بخصوص چه انتظاری دارد. میزان بالای این شاخص می تواند نشان دهنده این واقعیت باشد که سهامداران به آینده سهم خوش بینند و باور دارند که پیشرفت قابل ملاحظه ای خواهد داشت ، ضمن اینکه ریسک سهم نیز زیاد است . و p/e پائین نشان دهنده این است که این سهم رشد خود را کرده است ، یا سهامداران به آینده سهم خیلی اعتقاد ندارند ، ضمن اینکه ریسک این سهم زیاد نیست .
7- میزان پرداخت سود نقدی سهم : هر شرکتی که پیشنهاد پرداخت سود نقدی بالاتری داشته باشد بهتر است . سعی کنید سهامی را انتخاب نمائید که پیشنهاد پرداخت سود نقدی بالاتر از 80% دارند . البته ممکن است سهمی برای فریب سهامداران پیشنهاد 100% تقسیم سود نقدی را مطرح نماید ولی در مجمع به وعده های خود عمل ننماید باید به عملکرد گذشته سهم نیز در انجام وعده های خود توجه نمائید.
8- سرمایه شرکت : با توجه به شکل و موقعیت خاص بورس در کشور ما و دامنه نوسان 2% و حجم مبنا سهام هائی که سرمایه کمتری دارند برای انتخاب مناسب ترند ضمن اینکه ریسک آنها بیشتر است .
9- برنامه طرح و توسعه شرکت: آیا شرکت طرحی برای توسعه دارد یا خیر ؟ مسلما انتخاب شرکتی که برنامه توسعه و افزایش تولید و تنوع در تولید دارد به جای شرکتی که پروژه جدید و طرحی برای آینده ندارد بهترتر است. مخصوصا سرمایه گذاری که تصمیم به استمرار و ادامه سرمایه گذاری دارد حتما باید به این مطلب توجه کند.
10- ریسک سهم : ریسک به معنای دلهره و ترس سهامدار از زیان در سهم است . معمولا بعضی از شرکتها بدلیل عملکرد مدیریتی خوب سوابق درخشانی برای خود بوجود آورده اند ، این شرکتها در قیمت سهم ، در eps یا پیش بینی سود سهم ، در طرح های توسعه و افزایش سرمایه سهم ، و در تعدیل مثبت و یا منفی سهم صادقانه عمل نموده ، و عملکرد آنها بمنظور دستکاری در قیمت سهم نیست و تمام تلاش خود را بکار می گیرند تا سهامداران دچار ضرر و زیان نگردند و اگر سوابق ده سال قبل آنها را مرور کنی رشد تدریجی بدون نوسان های شدید مثبت و منفی را می بینی . و بلعکس بعضی شرکتها که تعداد آنها در بورس ما کم هم نیست دستکاری در قیمت ، اعلام eps های غیر واقعی ، تعدیل مثبت یا منفی های غیر واقعی به منظور متضرر ساختن سهامداران خرد و جمع کردن سهم و یا بالعکس فروش سهم و فرار از سهم است . بنابر این در میان سهام های یک صنعت سهمی را انتخاب می کنیم که ریسک آن کم باشد .
11- جوان بودن شرکت : صنایع و شرکتها نیز همانند انسان مراحلی را طی می کنند این مراحل شامل تولد ، رشد ، بلوغ ، و کهنسالی است در میان یک صنعت نیز فرضا پتروشیمی را مثال بزنیم : سهم a با سرمایه کم و تاسیسات آن تازه نصب و راه اندازی شده فاز یک آن شروع بکار کرده و سود آن نیز زیاد نیست ( p/e 10 )، سهم b فاز دو و سه آن نیز تکمیل شده سرمایه آن چند برابر اولی است ولی هنوز فاز چهار و پنج طرح و توسعه را دارد ( p/e 9 ) سهم c طرح های آن تکمیل شده ولی از عمر تاسیسات آن بیش از 15 سال نگذشته و نیروی انسانی آن نیز در وضعیت میانسالی هستند ( p/e 8 ) سهم d در مرحله کهنسالی است کارخانه کار می کند ، جائی برای طرح و توسعه ندارد ، سرمایه آن بسیار زیاد و تاسیسات آن نیز فرسوده شده است و نیروی انسانی آن نیز اکثریت در مرز بازنشستگی است ( p/e 7 ) . طبیعی است که الویت در انتخاب و خرید سهم بترتیب a ، b و در نهایت c است .
12- میزان رشد سود پیش بینی شده سهم: شرکت هائی که eps واقع بینانه اعلام می کنند و در طول سال بدلیل عملکرد مطلوب مرتب سود پیش بینی شده خود را تعدیل مثبت می دهند و بالا می برند برای سرمایه گذاری مناسب ترند این موضوع را باید از سوابق شرکت ها فهمید .
13- گزارش دوره ای سهم : شرکت ها موظف به ارائه گزارش بموقع عملکرد خود در دوره های سه ماهه ، شش ماهه ، نه ماهه ،و سالیانه هستند . سهمی را انتخاب می کنیم که در گزارش خود پیش بینی سود خود را پر کرده باشد . فی المثال در گزارش دوره سه ماهه 25% ، شش ماهه 50% ، و در گزارش 9 ماهه 75% سود پیش بینی شده خود را پر کرده باشد .
14- کف قیمتی : هر سهمی را که مورد توجه قرار دهید یک سقف قیمتی دارد ( حد اکثر قیمت سهم )و یک کف قیمتی ( حداقل قیمت سهم ) مثلا در حال حاضر کف هپکو ... و سقف آن .... است و قیمت سهم در این محدوده در نوسان است ، یا سایپا آذین کف آن .... و سقف آن ..... است . برای وارد شدن به یک سهم حتما زمانی وارد سهم می شویم که در وضعیت کف قیمتی است . و این کف و سقف متناسب با زمان و وضعیت سهم و گزارش آن متغیر است و با تجربه بدست می آید .
15- اخبار سیاسی اقتصادی : همواره به اخبار سیاسی اقتصادی داخلی و خارجی توجه داشته باشید. ممکن است گوش دادن به اخبار یا مطالعه روزنامه های اقتصادی وقت شما را بگیرد اما کمک بزرگی به شما خواهد کرد تا بتوانید در برخی موارد روند بازار را پیش بینی کنید و همینطور صنایع خاصی را مورد توجه قرار دهید . فی المثل تصمیم گیری دولت در زمینه نرخ تسهیلات بانکی باعث رشد یا کاهش قیمت سهام گروه بانکی و لیزینگ ها می گردد . یا آزاد کردن قیمت محصولات شیمیائی باعث تغییر قیمت سهام آن گروه می گردد ، یا خارج کردن شوینده ها از سبد حمایتی دولت باعث رشد سهام گروه شوینده می شود . بنابر این باید مرتب اطلاعات خود را به روز نمائید .
16- مشورت گرفتن از افراد آگاه ، با تجربه و قابل اطمینان : چون بازار به آن اندازه ساده نیست که متاثر از یک یا چند عامل ساده باشد بلکه عوامل مختلف و متعدد و بعضا پیچیده و غیر قابل پیش بینی و جود دارند که علاوه بر آن که خودشان به تنهایی یک فاکتور تاثیر گذارند، تعامل آنها با یکدیگر نیز نتایج متفاوتی را باعث می شود ، سعی نمائید فقط از افراد آگاه ، با تجربه و قابل اطمینان مشورت بگیرید و از افراد کم تجربه ، بی اطلاع ، یا سودجو مشورت ننمائید چرا که آنان استراتژی و اهداف و منافع خود را دنبال می نمایند و شما را به آن سو می کشانند . مشورت دادن آنان نیز ولو به غلط و در جهت زیان شما روی شما تاثیر گذار خواهد بود . سعی کنید در نهایت خود شما تصمیم بگیرید و کسی را مقصر زیان خود قلمداد ننمائید .
درپایان تمام کاربران نکات فوق رامیدانندولی یاداوری انرا بی ضرردانستم.

 

[hoorsa]

سلام .واقعا ممنون میلاد جان .

 

[سعید ال]

بورس رو من یه مدت دنبالش بودم ولی مثل اینکه تا رانت اطلاعاتی نداشته باشی خیلی نمیشه مانور داد

مگر اینکه صبح تا شب دنبال اخبار و تحلیل و... باشی.اینطور نیست؟

 

[jawad22]

بورس رو من یه مدت دنبالش بودم ولی مثل اینکه تا رانت اطلاعاتی نداشته باشی خیلی نمیشه مانور داد

مگر اینکه صبح تا شب دنبال اخبار و تحلیل و... باشی.اینطور نیست؟

این یعنی عملآ از کار و زندگیت بزنی...و بورس رو به عنوان شغلت انتخاب بکنی...

 

[shelman m]

این یعنی عملآ از کار و زندگیت بزنی...و بورس رو به عنوان شغلت انتخاب بکنی...

سلام
اصلا نیازی نیست از کار و زندگی بیافتید
بازاری که 5 روز تو هفته وروزی 3 ساعت فعاله و کلا تو هفته میشه 15 ساعت چه کسی رو از کار و زندگی میندازه؟
مگه برسی اطلاعات یه شرکت چقدر وقت میبره یا امار معاملات یه سهم بخواد برسی بشه چه تایمیرو میگیره
بورس باید بعنوان شغل دوم باشه ولی میتونه بعنوان درامد اول بهش نگاه کرد

 

[hojatshabani]

این خرید و فروش از طریق بانک سامان چجوریه؟
خرید و فروش آنلاین سهام
قابلیتای کمتر یا زیادتری نداره؟ کلا کسی اینجوری کار میکنه؟

شخصا توصیه میکنم فعلا چنین کاری نکنید

مشکلات قانونی داره و ممکنه به خاطر مبتدی بودن به مشکل برخورد کنید

تلفنی مناسب تره یا اینکه به تالار بورس برید

 

[hojatshabani]

سلام
اصلا نیازی نیست از کار و زندگی بیافتید
بازاری که 5 روز تو هفته وروزی 3 ساعت فعاله و کلا تو هفته میشه 15 ساعت چه کسی رو از کار و زندگی میندازه؟
مگه برسی اطلاعات یه شرکت چقدر وقت میبره یا امار معاملات یه سهم بخواد برسی بشه چه تایمیرو میگیره
بورس باید بعنوان شغل دوم باشه ولی میتونه بعنوان درامد اول بهش نگاه کرد

دقیقا

من هم همینکارو میکنم

زمان فعالیت کاری نگاهی هم به بورس میکنم

زمان بیکاری هم نگاهی به بازار و سایتهای تحلیلی بورس

 

[LAPD]

شخصا توصیه میکنم فعلا چنین کاری نکنید

مشکلات قانونی داره و ممکنه به خاطر مبتدی بودن به مشکل برخورد کنید

تلفنی مناسب تره یا اینکه به تالار بورس برید

خود اون ساختمونه ادم بره بی واسطه میشه خرید و فروخت؟

 

[hojatshabani]

خود اون ساختمونه ادم بره بی واسطه میشه خرید و فروخت؟

هرگونه خریدو فروش میباید از طریق کارگزار باشه

حتی انلاین ( درواقع انلاین هم از طریق کار گزار هست )


و اینکه بابت هر خرید نیم درصد و بابت هر فروش 1 درصد باید پورسانت بدید

 

[sajjadmaham]

سلام
مگه p/e هرچی کمتر باشه سودی که میدن بیشتر نیست؟پس چرا تو اون مثال اون کارخونه فرسوده(c p/e از همه کمتره؟

 

[shelman m]

سلام
مگه p/e هرچی کمتر باشه سودی که میدن بیشتر نیست؟پس چرا تو اون مثال اون کارخونه فرسوده(c p/e از همه کمتره؟

سلام دوست عزیز قبلا هم گفته بودم یکی از معیار های انتخاب p/e اگه توجه کنید به کلمه پیش بینی سود متوجه میشید که این سود قطعی نیست امکان داره همچین موردی مثلا با p/e 3 باشه eps 100 تومان ولی طی سال با تعدیلهای منفی ( به دلایل مختلف که همین فرسوده بودن دستگاه هاش هم میتونه باشه)سودش به 10 تومن برسه

 

[sajjadmaham]

پس بایستی عوامل مختلفی رو مقایسه کنیم تا به این نتیجه برسیم که پیش بینییش به حقیقت نزدیکه یا نه .مثلا شاید یه کارخونه جدیدی باشه که p/e 9 باشه ولی بعد از مدتی بیاد و خیلیبهتر از این بشه.
این p/e رو خود کارخونه هایی که سهامشون رو برای فروش میذارن ارائه میدن؟
ممکنه نمونه ای از گزارش یکی از این کارخونه ها رو بذارین و این موارد رو با هم بررسی کنیم؟

سلام دوست عزیز قبلا هم گفته بودم یکی از معیار های انتخاب p/e اگه توجه کنید به کلمه پیش بینی سود متوجه میشید که این سود قطعی نیست امکان داره همچین موردی مثلا با p/e 3 باشه eps 100 تومان ولی طی سال با تعدیلهای منفی ( به دلایل مختلف که همین فرسوده بودن دستگاه هاش هم میتونه باشه)سودش به 10 تومن برسه

 

[shelman m]

پس بایستی عوامل مختلفی رو مقایسه کنیم تا به این نتیجه برسیم که پیش بینییش به حقیقت نزدیکه یا نه .مثلا شاید یه کارخونه جدیدی باشه که p/e 9 باشه ولی بعد از مدتی بیاد و خیلیبهتر از این بشه.
این p/e رو خود کارخونه هایی که سهامشون رو برای فروش میذارن ارائه میدن؟
ممکنه نمونه ای از گزارش یکی از این کارخونه ها رو بذارین و این موارد رو با هم بررسی کنیم؟

بله به این برسی میگن تحلیل بنیادی یا همون فاندامنتال که بهش میرسیم
p/e رو نه شرکتها فقط eps رو ارائه میدن شما هم براحتی میتونید به نسبت قیمت سهام p/e رو محاسبه کنید
انشاا.. بزودی اینکار رو در قسمت تحلیل سهام انجام میدیم

 

[shelman m]

دوستان سلام اینم مطلب مهم کارامد وتکمیل کننده درمورد بازار سهام که دیگه فکر نکنم در قسمت اموزش چیزی از قلم افتاده باشد
اگر خدا بخواهد بزودی قسمت تحلیل بنیادی هم استار ت میخوره
دوستان پیگیر باشند که بازار از همین قسمتها شکل گرفته و مطالب را به دقت مطالعه و برسی کنند
با تشکر
سوال و پاسخ کلی
سوال: خريد و فروش اوراق بهادار در چه ساعاتي انجام مي شود؟
روزهاي شنبه تا چهارشنبه به جز روزهاي تعطيل معاملات درتالار اصلي خيابان حافظ و دفتر مرکزي کارگزاري بورس و شعب کرج و اصفهان انجام مي شود. زمان رسمي معاملات از ساعت 9 تا 12 مي باشد.

سوال: آيا حضور سهامداران براي انجام معاملات در کارگزاري ضروري است؟
خير.سهامداران مي تواند در زمان رسمي معاملات و يا يا خارج از ساعت معاملات در محل کارگزاري فرم سفارش خريد و فروش اینترنتی را پر کرده و قرارداد معامله الکترونيکي را امضاء نمایند. در این شرایط سهامدار مي تواند از طريق سايت کارگزاري اقدام به دادن سفارش خريد يا فروش نمايد .

سوال: درصد موفقيت در اين بازار چند درصد است؟
ميزان موفقيت شما بستگي به تجربه و دانش شما در اين زمينه دارد در صورتيکه قصد داريد براي اولين باربه بازار بورس اوراق بهادار وارد شويد بايد آموزش هاي کافي را فرا گرفته و با آگاهي کامل به خريد و فروش سهام بپردازيد. درصد موفقيت سهامداران حرفه اي که با اختصاص دادن درصدي از سبد دارايي هاي خود به سرمايه گذاري در اين بازار مشغول شده اند و بتدريج تجربه کافي بدست آورده اند بيش از کساني است که به اميد سودهاي وسوسه انگيز،زيان هاي خانمانسوز کرده اند.

سوال: براي بدست آوردن اطلاعات بيشتر در مورد خريد و فروش سهام به کدام منابع مي توان مراجعه کرد؟
پايگاه اطلاع رساني بازار سرمايه، نشريات و روزنامه هاي منتشره از جمله دنیای اقتصاد ،سرمايه ، ابرار اقتصادي و همچنين گزارشات ماهيانه و روزانه که سازمان بورس اوراق بهادار در اختيار همگان قرار مي دهد مي تواند اخبار اقتصادی مفیدی را براي شما فراهم آورد.

سوال: چه نوع اوراق بهاداری در بورس تهران خرید و فروش می شود؟
در حال حاضر سهام ، حق تقدم خرید سهام و اوراق مشارکت شرکت ها در بورس تهران قابل خرید و فروش هستند.

سوال: منظور از کارگزاران مجاز چیست؟
کارگزاران مجاز، اشخاص حقوقی هستند که مجوز کارگزاری از سازمان بورس و اوراق بهادار دریافت کرده اند و همچنین به عضویت بورس اوراق بهادار تهران درآمده اند. به عبارت دیگر فقط کارگزاران مجاز به خرید و فروش اوراق بهادار در بورس به حساب خود یا مشتریان خود هستند. در حال حاضر متجاوز از 90 شرکت کارگزاری دارای مجوز فعالیت در بورس تهران هستند.

سوال: چگونه می توان به خرید و فروش اوراق بهادار یا سرمایه گذاری در بورس اقدام کرد؟
برای خرید یا فروش سهام باید به یکی از کارگزاران عضو بورس تهران مراجعه کنید. این کارگزاران بر اساس سفارش شما و در مقابل دریافت کارمزد، اقدام به خرید یا فروش سهام از طریق سامانه معاملاتی بورس تهران خواهند کرد.

سوال: چگونه سفارش های مشتریان وارد سامانه معاملاتی می شود و شیوه اجرای سفارش ها چگونه است؟
سفارش های مشتریان از طریق ایستگاه های معاملاتی کارگزاران که به سامانه معاملاتی متصل است، وارد سامانه معاملاتی می شود. سامانه معاملاتی بورس تهران یک سیستم پیشرفته کامپیوتری است که که به صورت خودکار و بر اساس اولویت قیمت و زمان ورود سفارش، سفارش های خرید و فروش وارد شده را با یکدیگر منطبق می کند.

سوال: توقف نماد معاملاتی به چه معنا است؟
اگر اطلاعات لازم برای تصمیم گیری در مورد خرید یا فروش سهام در دسترس سرمایه گذاران نباشد یا این که انتظار برورد اطلاعاتی موثر بر قیمت سهام یا تصمیم سرمایه گذاران وجود داشته باشد که هنوز افشا نشده باشد، نماد معاملاتی سهم برای مدتی متوقف می شود و پس از انتشار کامل اطلاعات، دوباره نماد معاملاتی بازگشایی خواهد شد. برای مثال در زمان برگزاری مجامع یا انتشار اطلاعات مالی جدید شرکت، نماد معاملاتی متوقف می شود و پس از اطمینان از دسترسی همزمان و برابر همه سرمایه گذاران به اطلاعات جدید، نماد بازگشایی می شود. یادآوری می شود که در زمان توقف نماد، سهام قابل معامله نخواهد بود. بورس یا سازمان می توانند نسبت به توقف نماد معاملاتی سهم اقدام کنند.

سوال: چه تفاوتی بین بورس اوراق بهادار تهران و سازمان بورس و اوراق بهادار وجود دارد؟
بورس اوراق بهادار تهران( شرکت سهامی عام) بر اساس قانون بازار اوراق بهادار و اساسنامه، بعضی از وظایف عملیاتی بازار سرمایه از جمله،اداره بازار ، پذیرش اوراق بهادار، پذیرش اعضا و نظارت برفعالیت آنان را بر عهده دارد. در حالی که سازمان بورس اوراق و بهادار(سبا) وظیفه نظارت بر فعالیت نهادهای مالی از جمله بورس تهران را بر عهده دارد.سبازیر نظر شورای عالی بورس به نظارت بر اجرای قوانین و مقررات، تنظیم و تدوین مقررات و انجام دیگر وظایف تعیین شده در قانون می پردازد. به عبارتی مقام ناظر بازار اوراق بهادار ایران به دو نهاد شورای عالی بورس و سازمان بورس و اوراق بهادار تقسيم شده است.
"سبا" يك سازمان عمومي غير دولتي است و توسط هيئت مديره كه منتخب شورا هستند، اداره مي شود.
شوراي بورس بالاترین رکن بازار اوراق بهادار است. اعضای اين شورا از وزیر امور اقتصادی و دارایی به عنوان رئيس شورا، وزیر بازرگانی، رییس کل بانک مرکزی، رؤسای اتاق بازرگانی و صنایع و معادن ایران و اتاق تعاون، رییس سازمان به عنوان دبیر و سخنگو، دادستان کل کشور، نماینده کانون‌ و سه خبره مالی از بخش خصوصی تشكيل مي شود و تصویب سیاست‌های کلان بازار،اتخاذ تدابیر لازم براي ساماندهی و توسعه بازار اوراق بهادار، نظارت عالیه براجرای این قانون و تعیین سیاست‌ها و خط‌مشی بازار اوراق بهادار در قالب سیاست‌های کلی **** و قوانین و مقررات مربوط را بر عهده دارد.

سوال: آیا خرید و فروش سهام برای همه آزاد است؟
بله، همه اشخاصی که از نظر قانون منعی برای انجام معامله ندارند، مجاز به خرید و فروش اوراق بهادار در بورس هستند. البته افراد نمی توانند به صورت مستقیم به این کار بپردازند و باید از طریق کارگزاران مجاز، به خرید و فروش مبادرت ورزند.

سوال: دامنه روزانه نوسان قیمت در بورس تهران چند درصد است؟
در حال حاضر دامنه نوسان روزانه قیمت 4 درصد به هر طرف است. به عبارت دیگر، قیمت سهام در هر روز نسبت به قیمت پایانی روز گذشته، می تواند 4+ درصد یا 4 - درصد، تغییر کند. البته دامنه روزانه در روز عرضه اولیه سهم و همچنین اولین روز پس از بازگشایی بعد از مجامع یا دریافت اطلاعات مهم از شرکت و در گره معاملاتی رعایت نمی شود.


سوال: آیا سازوکار خاصی برای خرید سهام شرکت هایی که برای اولین بار در بورس عرضه می شوند، وجود دارد؟
بله، عرضه سهام شرکت های تازه پذیرفته شده هم بر اساس سازوکار حراج انجام می شود اما تفاوت هایی با معاملات معمول دارد. خریداران سفارش های خرید خود را با قیمت های پیشنهادی از طریق کارگزاران وارد سامانه معاملاتی می کنند. در پایان نشست معاملاتی، فروشنده بر اساس قیمت های پیشنهادی خریداران، قیمت فروش خود را اعلام می کند و بر اساس آن معامله انجام می شود. در این مرحله ممکن است تا 5 درصد سهام شرکت برای فروش عرضه شود. البته در روز عرضه اولیه، دامنه نوسان روزانه رعایت نمی شود.

سوال: اولویت بندی سفارش ها در سامانه معاملات، چگونه انجام می شود؟
سفارش های وارد شده به سامانه، بر پايه اولويت قيمت و زمان در صف خريد يا فروش قرار مي‌گيرند. بر اساس اولويت قيمت، يك سفارش خريد یافروش اوراق بهادار با بيشترين یا كمترين قيمت در ابتداي صف خريد و فروش قرار مي‌گيرد و بر اساس اولويت زمان، سفارشي‌ كه زودتر وارد سامانه معاملات شود جلوتر از سفارش هم قيمت خود قرار مي‌گيرد.
معامله هنگامي انجام مي‌شود كه سفارش هاي خريد و فروش قيمت يكسان داشته باشند، اين سازوكار بسيار شبيه به معامله از طريق حراج است. چون كارگزاران مي‌توانند با اطلاح قيمت سفارش‌هاي وارد شده، جاي خود را در صف تغيير دهند يا با ارائه قيمتي معادل قيمت پيشنهادي از طرف كارگزار مقابل، اقدام به انجام معامله كنند.

سوال: تسویه معاملات چیست و چگونه انجام می شود؟
تسویه معاملات به معنای جابجایی اوراق بهادار و پول بین فروشنده و خریدار است. پاياپاي و تسويه معاملات توسط شركت سپرده‌گذاري مركزي و سه روز بعد از انجام معامله(3+T) صورت مي‌گيرد. انتقال مالکیت اوراق بهادار از فروشنده به خریدار در مقابل انتقال وجوه از خریدار به فروشنده، آخرین مرحله از فرآیند انجام معامله به شمار می‌رود. اوراق بهادار در روز تسویه(3+T)، به صورت غیرفیزیکی از حساب فروشنده اوراق بهادار به حساب خریدار منتقل می‌شود. شركت سپرده‌گذاري در كنار انتقال غير فيزيكي اوراق بهادار، اقدام به چاپ گواهي‌ سپرده‌گذاري، معادل سهام خريداري شده براي خريدار و مانده سهام براي مشتري فروشنده مي‌كند. این گواهی از طریق کارگزاران، تحویل مشتری می‌شود. تسويه وجوه هم از طريق انتقال وجوه بين كارگزاري و شرکت سپرده‌گذاری مرکزی انجام مي شود. تسويه وجوه بين مشتري و كارگزار نيز از طريق كارگزار و بر اساس اعلامیه‌های خرید یا فروش انجام مي‌شود. البته خریدار می‌تواند از یک روز بعد از خرید سهام، آن را در بازار به فروش برساند.

توصيه های بسیار سودمند براي موفقيت بلند مدت در بازار سهام‌
با وجود اينكه هيچ قاعده مشخصي براي خريد و فروش بازار سهام وجود ندارد، ولي قواعد خاصي وجود دارد كه قابل رد كردن نيست.
در اين مقاله، چند قاعده عمومي كه مي‌تواند به سرمايه‌گذاران درك بهتري از شرايط بازار با ديد بلند مدت بدهد مرور مي‌شود.
توجه داشته باشيد كه اين توصيه‌ها بسيار عمومي هستند و هر كدام نسبت به شرايط ممكن است كاربردهاي متفاوتي داشته باشند ولي هر كدام از توصيه‌ها داراي مفاهيم پايه‌اي هستند كه مي‌توانند شما را به يك سرمايه‌گذار آگاه تبديل كند.

1- فروش سهام زيانده و نگهداري سهام سودده
معمولا سرمايه‌گذاران سهامي كه افزايش قيمت پيدا مي‌كنند مي‌فروشند ولي سهامي كه با كاهش قيمت مواجه شده‌اند را به اميد بالا رفتن قيمت نگهداري مي‌كنند. اگر سرمايه‌گذار زمان صحيح براي فروش سهامي كه با كاهش قيمت مواجه شده‌اند را تشخيص ندهد ممكن است كه سهام پس از مدتي كاملا بي‌ارزش شود. البته نگهداري سهام ارزشمند و فروش سهام كم‌ارزش از نظر تئوريك ايده جالبي است ولي در عمل مشكل است.
اگر سياست شما براي سبد سهام فروش سهام پس از يك ميزان افزايش مشخص (به عنوان مثال 2 برابر) باشد ممكن است هرگز در بازار سهام موفق نباشيد. توصيه مي‌شود سهامي كه آينده خوبي دارند را به واسطه سياست‌هاي غلط شخصي دست كم نگيريد. اگر شما درك خوبي از پتانسيل سرمايه‌گذاري خود داريد ممكن است سياست‌هاي غلط شما باعث محدود‌كردن سود شما شود. در مورد سهامي كه با كاهش قيمت مواجه مي‌شوند واقع‌بين باشيد و در عين حال پتانسيل‌هاي سهم را نيز در نظر بگيريد.
مهم اين است كه اگر در تشخيص سهامي كه انتظار آينده خوب براي آن را داشته‌ايد، دچار اشتباه شده‌ايد واقع‌بين باشيد و از فروش سهام زيان‌ده نترسيد زيرا ممكن است براي جبران ضرر زمان را از دست بدهيد. در هر صورت مهم اين است كه شركت‌ها را با توجه به امكانات و توانمندي‌هايشان ارزيابي كنيد و به خاطر داشته باشيد كه اجازه ندهيد ترس بازده شما را محدود كند يا باعث زيان بيشتر شود.

2- شايعات بازار را جدي نگيريد
شايعات موجود در بازار را جدي نگيريد حتي اگر از طرف دوست شما و يا شخص مطلع در بازار باشد زيرا هيچ‌كس نمي‌تواند پيش‌بيني درستي از آينده يك سهم داشته باشد. زماني كه شما سهمي را براي خريد انتخاب مي‌كنيد مهم اين است كه دليل انجام اين كار را بدانيد. تحقيق كنيد و شركت مورد نظر را ارزيابي كنيد. تكيه بر شايعات ديگران به نوعي شبيه قمار است پيش از تصميم به خريد ممكن است در برخي موارد تكيه بر صحبت‌هاي ديگران سودده باشد ولي اين عمل شما را از تبديل شدن به يك سرمايه‌گذار مطلع باز مي‌دارد و اين آگاهي تنها رمز موفقيت درازمدت است.

3- با نوسانات جزئي دلسرد نشويد
در بند 1 اهميت تشخيص به موقع سودآوري سهام بيان شد. به عنوان يك سرمايه‌گذار با ديد بلندمدت، نگران تغييرات قيمت در كوتاه مدت نباشيد و به خاطر داشته باشيد كه به جاي نگراني نسبت به نوسانات اجتناب‌ناپذير در كوتاه مدت به سرمايه‌گذاري خود مطمئن باشيد. يك سري از سرمايه‌گذاران از نوسانات روزانه سهم به دنبال سود هستند ولي سود بلندمدت وابسته به تغييرات ديگري در بازار است كه ممكن است چند ماه به طول بينجامد. پس ديد خود را برروي نظرات و تحقيقات خود متمركز كنيد.

4- روي نسبت P/e تاكيد نكنيد
سرمايه گذاران معمولاً اهميت زيادي براي نسبت P/e قايل هستند. با وجود اينكه اين نسبت ابزار مهمي در بازار است ولي اتكاي تنها بر روي اين متغير براي خريد يا فروش خطرناك است. اين نسبت بايد در تركيب با شاخص‌هاي ديگر مورد ارزيابي قرار گيرد. بنابراين نسبت پايين P/e نشانگر ارزش بيشتر سهم نيست همان طور كه نسبت بالا نشانگر پايين‌تر بودن ارزش واقعي سهام نمي‌باشد.

5- به دام سهام ارزان قيمت نيافتيد
ممكن است برخي تصور كنند كه سهم ارزان قيمت زيان كمتري دارند. در حقيقت سهام ارزان قيمت بسيار ريسكي‌ تر از سهام با قيمت بالا هستند.

6- انتخاب يك استراتژي مشخص و تمركز روي آن
افراد مختلف روش‌هاي مختلفي براي خريد يا فروش سهام در بازار بر مي‌گزينند. روش‌هاي مختلفي براي موفقيت در بازار وجود دارد و روش هيچ كس بر ديگران ارجحيت ندارد. سرمايه‌گذاري كه روش مشخصي براي خريد سهام نداشته باشد ممكن است در بلندمدت با زيان مواجه شود.

7- آينده‌نگر باشيد
سخت‌ترين بخش سرمايه‌گذاري در بازار سهام اين است كه سرمايه‌گذار تصميماتي را اتخاذ مي‌كند كه نتايج آن در آينده مشخص مي شود نكته اي كه بايد مدنظر داشت اين است كه با وجود استفاده از اطلاعات گذشته براي تصميم‌گيري،‌ آينده همه چيز را مشخص مي‌كند. اگر پس از اينكه سهام يك شركت با رشد قيمت مواجه شد اين سوال را از خود بپرسيد كه آيا اين سهم مي‌تواند بالاتر رود اين سوال شما را گمراه مي‌كند. درحالي‌كه سرمايه‌گذار بايد با بررسي وضعيت شركت نسبت به خريد آن اقدام كند.

8- ديد بلند مدت داشته باشيد
سودهاي كوتاه مدت اغلب باعث گمراهي سرمايه‌گذاران جديد مي شود و داشتن ديد بلندمدت براي يك سرمايه‌گذار ضروري است. اين بدان معني نيست كه خريد و فروش سهام منجر به كسب سود نمي‌شود ولي همانطور كه قبلا اشاره شد سرمايه‌گذاري در بازار سهام و مبادله در بازار سهام روش‌هاي متفاوتي براي كسب سود هستند. مبادله نياز به ريسك پذيري بالا دارد. در نظر داشته باشيد كه اين مبادلات نياز به منابع مالي، دانش و ريسك‌پذيري بالا دارد.

نتيجه‌گيري:
در اين مباحث توصيه‌هايي براي سهامداران با ديد مدت ارائه شد. در نظر داشته باشيد كه در همه موارد فوق استثنائاتي هم وجود دارد. ممكن است يك سرمايه‌گذار با توجه به شرايط در جهت عكس برخي از موارد فوق عمل كند ولي اميد اين است كه توصيه هاي فوق در تصميم‌گيري سرمايه‌گذاران در بازار سهام مفيد باشد.

 

[sajjadmaham]

خیلی ممنون از کار ارزنده ای که شروع کردین.خیلی وقت بود دنبال همچین تاپیکی بودم.

بله به این برسی میگن تحلیل بنیادی یا همون فاندامنتال که بهش میرسیم
p/e رو نه شرکتها فقط eps رو ارائه میدن شما هم براحتی میتونید به نسبت قیمت سهام p/e رو محاسبه کنید
انشاا.. بزودی اینکار رو در قسمت تحلیل سهام انجام میدیم

 

[♥majid]

سلام به همگی
من هم از همه دوستان علی الخصوص جناب شلمان عزیز جهت راه اندازی این تاپیک و به اشتراک گذاشتن اطلاعاتشون تشکر میکنم.

 

[glofin]

تاپیک خوب و مفیدیه .
فقط خواهش میکنم فونت رو یکم کوچکتر کنند و رنگ تیره باشه چون باور کنید چشم رو میزنه و متنا چون طولانیه چشم آدم خسته میشه .
بازم از زحمات دوستان متشکرم

 

[shelman m]

دوستان اگر سوالی دارن که مربوط میشود تا به این قسمت مطرح کنند
اگر چیزی به زهنشون میرسه که مربوط به اینقسمت میشه یا فکر میکنند که چیزی از قلم افناده حتما بندرو در جریان بزارن

 

[hojatshabani]

واقعا برای مدیریت بخش متاسفم

وقتی موضوع به این جدیت داره دنبال میشه مدیر بخش نظرش روی حذف تاپیک باشه

میلاد عزیز هم از این موضوع خیلی ناراحت شده و ابراز تاسف میکنن

موضوع به اطلاع مدیر ارشد سایت رسیده و امیدوارم مشکل حل بشه

همه فروم ها سعی دارن کاربرا رو جذب کنن و فعالیت تخصصی انجام بشه

در حالی که اینجا دارن در رو میبندن

به هر حال اگه نظر مدیر بخش عوض نشه ممکنه این جمع و موضوع رو از دست بدیم


/ حجت