تحلیل فاندامنتال و تکنیکال بازار طلای جهانی (18 خرداد)
"ریسک به بازار بازگشته است" جمله ای که این روزها توسط فعالان بازارهای مالی آمریکا شنیده می شود و اقبال آن ها را برای دلار به عنوان یک کالای امن سرمایه گذاری کاهش داده است و تا حدی به سمت طلا سوق داده است. وضعیت اقتصادی آمریکا و اروپا برای سرمایه گذاران نگران کننده است. بعد از آمار نگران کننده ی روز جمعه در آمریکا و نیز مشکلات موجود در اروپا، دیروز بسیاری منتظر کاهش نرخ بهره در اروپا بودند اما این نرخ در اروپا تغییر نکرد و همان 1% اعلام شد. در حال حاضر با توجه به وضعیت اقتصادی آمریکا واروپا انتظار سیاست های مالی انبساطی جدید از طرف مسئولین این کشورها وجود دارد هرچند تحلیلگران معتقدند هنوز زمان اجرای این سیاست ها فرا نرسیده است ولی احتمال اجرای آن در ماه های آتی، می تواند بر قیمت طلا اثرگذار باشد.
قرار است اروپا طرح هایی را برای حل بحران بدهی منطقه ارائه کند. گزینه هایی که اروپا در حال بررسی آن ها است سیاست تزریق پولی، وام بیشتر، گردش بدهی، بانکهای Bailout ، و در حالت افراطی چاپ یورو است که احتمال اتخاد سیاست تزریق پولی برای افزایش نقدینگی در بازار توسط ECB یا همان بانک مرکزی اروپا به گفته ی تحلیلگران بسیار بالا است، که تاثیرش احتمالا مشابه آنچه سیاست QE2 آمریکا در سال 2011 بر طلا داشت خواهد بود.
به علاوه کاهش ارزش واحد پولی هند باعث شده است قدرت خرید طلا به روپیه برای مردم این کشور پایین آمده است و حراج طلای دست دوم در این کشور رواج یافته است. در حال حاضر فروش در بازارهای هند غالب است و کفه ی ترازو به سمت عرضه پایین آمده است. پیش بینی می شود این افزایش عرضه میزان واردات هند برای طلای را کاهش دهد. مسئولین هندی پیش بینی می کنند عرضه طلای دست دوم هند در سال 2012 نسبت به سال گذشته دو برابر خواهد شد و به نزدیک 300 تن خواهد رسید.
آمارهای اقتصادی آلمان به عنوان بخش قدرتمندی از اقتصاد اروپا دیروز ضعیف تر از میزان پیش بینی شده اعلام شد و مودی رتبه ی چند بانک آلمانی را کاهش داد. هرچند سایه ی بحران های اروپا کماکان بر بازارهای مالی وجود دارد ولی احتمال سیاست تزریق پولی که موجب افزایش تقاضا برای طلا و رشد قیمت آن خواهد شد مانع نزولی شدن بازار شده است.
امروز قرار است تعداد متقاضیان بیمه بیکاری در آمریکا منتشر شود. پیش بینی برای آن381 هزار نفر و میزان قبلی آن 383 هزار نفر است. اگر آمار واقعی بیش تر از مقدار پیش بینی شده باشد به ضرر دلار آمریکاست و احتمال سیاست های تزریق پولی را در این کشور بالا می برد که به نفع طلا خواهد بود.
اتفاق مهم دیشب انتشار کتاب خاکستری بود که زبان مشابه نسخه ی پیشین خود داشت و بر طبق آن اقتصاد آمریکا نرخ رشد متعادل خود را حفظ کرده است این خبر دیروز امیدها برای تزریق پول و افزایش قیمت طلا را به چالش کشید و باعث افت 20، 30 دلاری قیمت طلا شد. امروز پس از اعلام اخبار مربوط به بیکاری برنانکه رئیس فدرال رزرو آمریکا در ساعت 18:30 سخنرانی خواهد کرد و آمارهای منتشر شده را تفسیر خواهد کرد. بازار طلا به شدت به سخنان برنانکه حساس است و باید دید آمریکا برنامه ای برای تزریق پول خواهد داشت یا خیر.
از بعد تکنیکال اما در تحلیل پیشین عنوان کرده بودیم چنانچه قیمت طلا مسیر صعود را در پیش بگیرد، پس از عدد 1614، ناحیه ی 1635 تا 1645 یک مقاومت بسیار مهم برای طلا به شمار می رود ناحیه ای که در مرز خط روند صعودی بازار است. قیمت روز گذشته مسیری صعودی را در پیش گرفت، و با شروع از عدد 1612، با شکل گیری و تکمیل یک الگوی مثلث تا عدد 1640 که دقیقا مرکز ناحیه ی مقاومتی ذکر شده بود صعود کرد و سپس با ریزشی سنگین روبرو شد و حتی بار دیگر تا 1613 دلار بر هر اونس نیز پایین آمد. عدد 1640 علاوه بر چسبیده بودن به خط روند شکسته شده ی صعودی بازار بر روی سطح 78.6 نزول طلا از 1670 تا 1525 قرار داشت. اهمیت عدد 1614 نیز به این علت است که بر مرز ابرهای ایچیموکو قرار دارد و برای خریداران طلا بسیار مهم خواهد بود که این هفته قیمت طلا بالای این عدد تثبیت شود.
شکسته شدن مقاومت حوالی 1640 به اعتقاد ما اتفاقی بسیار مهم در چارت طلا است و احتمالا قیمت را بار دیگر به سمت ناحیه ی 1660 و 1670 بازخواهد گرداند. از سوی دیگر حمایت های مهم طلا 1614 و ناحیه 1597 تا 1603 هستند.
در چارت هفتگی کندلی که تا الان تشکیل شده است، اگر تا پایان فردا حتی در همین سطوح تثبیت شود اشاره به متوقف شدن صعود دارد. در چارت روزانه نیز کندل های دوجی مانند زیادی تشکیل شده است که باز هم اشاره به متوقف شدن روند صعودی قیمت در شرایط فعلی دارد.
محاسبه ی قیمت واقعی سکه
ب
ر اساس فرمول، قیمت سکه طرح جدید با دلار 1770 تومان و طلای 1620 دلار بر اونس با در نظر گرفتن مالیات و نیز حق ضرب 5 هزار تومانی برابر 714 هزار تومان به دست می آید. ارزش طلای موجود در سکه 675 هزارتومان است. دیروز اما با طلایی در حوالی 1635 تا 1640 دلار بر هر اونس و بر اساس آخرین قیمت ها سکه با قیمت 678 هزار تومان معامله میشد. چنانچه قیمت دلار را ثابت در نظر بگیریم با یک تناسب قیمت سکه باید به طور فرمولی نزدیک 7 تا 8 هزار تومان کاهش یابد که باید دید مسیر عرضه و تقاضا امروز چه خواهد بود.
با انس 1620 دلار بر هر اونس و دلار 1800 تومان، ارزش طلای موجود در سکه: 687 هزار تومان
با انس 1620 دلار بر هر اونس و دلار 1775 تومان، ارزش طلای موجود در سکه: 677 هزار تومان
با انس 1620 دلار بر هر اونس و دلار 1750 تومان، ارزش طلای موجود در سکه: 668 هزار تومان
با انس 1620 دلار بر هر اونس و دلار 1725 تومان، ارزش طلای موجود در سکه: 658 هزار تومان
با انس 1620 دلار بر هر اونس و دلار 1700 تومان، ارزش طلای موجود در سکه: 649 هزار تومان
تحلیل فاندامنتال بازار سکه
بازار آتی سکه دیروز به تبعیت از بازار نقدی نوسان های اندکی را تجربه کرد. در ساعات انتهایی بازار نیز قیمت طلا باعث افزایش قیمت در این بازار شد. قیمت نقدی سکه نیز این روزها سردرگم است. کنترل شدیدی از طرف بانک صورت نمی گیرد و عرضه و تقاضا بیشتر تعیین کننده ی قیمت بازار است و آنچه مشهود است فعلا از ناحیه ی تقاضا شاهد استقبال زیاد ماه های قبل نیستیم. فردا قرار است دور بعدی مذاکرات ایران و 5+1 انجام شود. جلیلی نیز طی نامه ای از اشتون خواستار تسریع در برگزاری جلسه معاونین و کارشناسان شده است. به نظر می رسد این بار دو طرف تحت فشار بیشتری برای تعیین وضعیت هستند و صحبت ها شفاف تر صورت خواهد گرفت.
به نظر می رسد از طرف ایران پافشاری بسیاری وجود دارد و احتمال عقب نشینی ایران بسیار پایین است. باید دید طرف دیگر مذاکره تا چه حد کرنش نشان خواهد داد. به هر حال عدم قطعیت و بیم و امیدها نسبت به نتیجه مذاکرات تعیین کننده ی نوسان های قیمت دلار و به تبع آن سکه است.
شاید این بار برخلاف دور قبل مذاکرات در بغداد که اکثریت مردم به نتیجه خوشبین بودند و اتفاق مثبتی دیده نشد، در حالی که اکثریت مردم از مذاکرات قطع امید کرده اند، شاهد اتفاق مثبتی برای کشورمان باشیم.
تحلیل تکنیکالی کوتاه بر نمودار دلار
چارت زیر مربوط به قیمت دلار در یکی دو ماه گذشته است. شاید اگر این چارت مربوط به هر چیز دیگری جز دلار بود، با توجه به وضعیت کندل هایش، قاطعانه می گفتم فعلا قیمت توان زیادی برای صعود ندارد و احتمال ریزش بیش از احتمال صعود است، اما چه کنیم که نکته منفی اینجاست که به نظر می رسد این قیمت ها لزوما قیمت های عرضه و تقاضای کاملا طبیعی نیستند.
