kyle
مدیر بازنشسته
پرتفوی بورسی:
مالکیت #شستا در شرکت های پذیرفته شده بورسی شامل:
56 میلیارد #تاپیکو، 15 میلیارد #صبا، 4.8 میلیارد #تاصیکو، 4 میلیارد #حکشتی، 1 میلیارد تیپیکو، 1.9 میلیارد وبملت، 626 میلیون فولاد، 34 میلیون وپترو، 319 میلیون سفارس، 144 میلیون لخانه، 61 میلیون فسلیر می باشد.
بهای تمام شده مجموع دارایی های بورسی تنها 7491 میلیارد تومان می باشد در حالیکه هم اکنون ارزش بازار آنها بر اساس قیمتهای روز به بیش از 77 هزار میلیارد تومان رسیده است.
پرتفوی غیر بورسی:
در بخش شرکت های خارج از بورس مجموعه ارزنده ای شامل مدیریت صنایع نوین تامین، شرکت سنگ آهن مرکزی ایران، سیمان تامین، موج تامین ارتباطات، ملی نفتکش ایران، انتشارات علمی و فرهنگی، مدیریت توسعه انرژی تامین، کشتی سازی اروندان، ماشین سازی پارس، صنایع تامین، کاغذ قائم شهر و فرش گیلان وجود دارند که قیمت تمام شده ی همه ی این شرکت ها جمعا 2300 میلیارد تومان می باشد. این عدد در حالیست که مالکیت تو در تو (complicated ownership) شرکت های زیرمجموعه #شستا که خود اعم از بورسی و غیر بورسی در سبد خود دارند موجب شده تا جذابیت منحصر بفردی در نهایت متوجه دارایی های مالکیتی این هلدینگ بزرگ باشد. برای مثال مالکیت و سوددهی شرکت رایتل یا نیروگاه برق خلیج فارس و حتی سنگ آهن مرکزی با توان تولیدی 5 میلیون تن در سال از طریق همین روابط غیر مستقیم به #شستا تعلق دارد.
جهت سهولت خوانش تحلیل تنها به نتیجه ی محاسبات غیر بورسی بسنده کرده و عدد 28000 میلیارد تومان ارزش فعلی را مد نظر قرار می دهیم.
❇ جمع بندی:
با لحاظ نمودن 12000 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام و 95000 میلیارد تومان ارزش افزوده دارایی های بورسی و غیر بورسی NAV این سهم در مجموع با احتساب 80 میلیارد سهم به میزان " 1337 " تومان محاسبه می گردد. از طرفی سود امسال #شستا با توجه به پتانسیل های بالای سال اخیر در ارزشگذاری جدید بر دارایی ها و فروش آنها حدودا 175 تومان ارزیابی می گردد.
♨ نکته حائز اهمیت در تحلیل شستا اثر EVE یا ارزش موجود است که با توجه به آینده نگری تحلیل، بطور قطع می توان گفت هم از لحاظ انحصار این سرمایه گذاری در بسیاری از بخش ها و هم افق مناسب پیش رو در عرضه شرکتهای زیرمجموعه در بورس، تا مدتها ارزش بازار #شستا در حال بروزرسانی به سمت بالا خواهد بود.
نتیجه گیری
✔ 80 میلیارد سهم معادل 10 درصداین مجموعه (حقیقی ها و صندوق ها) چهارشنبه برای اولین بار وارد بورس خواهد شد.
✔ قیمت گذاری 860 تومان در سقف قیمتی جذاب می باشد
✔ پیش بینی می گردد با شرکت بیش از 2 میلیون کد، به هر نفر بین 2.5 الی 3.5 میلیون تومان اختصاص یابد.
✔ با توجه به نکات گفته شده توصیه به خرید این عرضه در سقف قیمتی 860 تومان را داریم.
✔ بازدهی مورد انتظار: 30 الی 40 درصد در کوتاه مدت
✔ فارغ از جذابیتی که در سود سهام عرضه اولیه وجود دارد، بنظر می رسد هر فعال بورسی می بایست بسته به شرایط بازار میزان متناسبی #شستا در گوشه سبد خود داشته باشد.
تیم تحلیلی تابلوخوانی
@Tablo_khani
مالکیت #شستا در شرکت های پذیرفته شده بورسی شامل:
56 میلیارد #تاپیکو، 15 میلیارد #صبا، 4.8 میلیارد #تاصیکو، 4 میلیارد #حکشتی، 1 میلیارد تیپیکو، 1.9 میلیارد وبملت، 626 میلیون فولاد، 34 میلیون وپترو، 319 میلیون سفارس، 144 میلیون لخانه، 61 میلیون فسلیر می باشد.
بهای تمام شده مجموع دارایی های بورسی تنها 7491 میلیارد تومان می باشد در حالیکه هم اکنون ارزش بازار آنها بر اساس قیمتهای روز به بیش از 77 هزار میلیارد تومان رسیده است.
پرتفوی غیر بورسی:
در بخش شرکت های خارج از بورس مجموعه ارزنده ای شامل مدیریت صنایع نوین تامین، شرکت سنگ آهن مرکزی ایران، سیمان تامین، موج تامین ارتباطات، ملی نفتکش ایران، انتشارات علمی و فرهنگی، مدیریت توسعه انرژی تامین، کشتی سازی اروندان، ماشین سازی پارس، صنایع تامین، کاغذ قائم شهر و فرش گیلان وجود دارند که قیمت تمام شده ی همه ی این شرکت ها جمعا 2300 میلیارد تومان می باشد. این عدد در حالیست که مالکیت تو در تو (complicated ownership) شرکت های زیرمجموعه #شستا که خود اعم از بورسی و غیر بورسی در سبد خود دارند موجب شده تا جذابیت منحصر بفردی در نهایت متوجه دارایی های مالکیتی این هلدینگ بزرگ باشد. برای مثال مالکیت و سوددهی شرکت رایتل یا نیروگاه برق خلیج فارس و حتی سنگ آهن مرکزی با توان تولیدی 5 میلیون تن در سال از طریق همین روابط غیر مستقیم به #شستا تعلق دارد.

❇ جمع بندی:
با لحاظ نمودن 12000 میلیارد تومان حقوق صاحبان سهام و 95000 میلیارد تومان ارزش افزوده دارایی های بورسی و غیر بورسی NAV این سهم در مجموع با احتساب 80 میلیارد سهم به میزان " 1337 " تومان محاسبه می گردد. از طرفی سود امسال #شستا با توجه به پتانسیل های بالای سال اخیر در ارزشگذاری جدید بر دارایی ها و فروش آنها حدودا 175 تومان ارزیابی می گردد.
♨ نکته حائز اهمیت در تحلیل شستا اثر EVE یا ارزش موجود است که با توجه به آینده نگری تحلیل، بطور قطع می توان گفت هم از لحاظ انحصار این سرمایه گذاری در بسیاری از بخش ها و هم افق مناسب پیش رو در عرضه شرکتهای زیرمجموعه در بورس، تا مدتها ارزش بازار #شستا در حال بروزرسانی به سمت بالا خواهد بود.
نتیجه گیری
✔ 80 میلیارد سهم معادل 10 درصداین مجموعه (حقیقی ها و صندوق ها) چهارشنبه برای اولین بار وارد بورس خواهد شد.
✔ قیمت گذاری 860 تومان در سقف قیمتی جذاب می باشد
✔ پیش بینی می گردد با شرکت بیش از 2 میلیون کد، به هر نفر بین 2.5 الی 3.5 میلیون تومان اختصاص یابد.
✔ با توجه به نکات گفته شده توصیه به خرید این عرضه در سقف قیمتی 860 تومان را داریم.
✔ بازدهی مورد انتظار: 30 الی 40 درصد در کوتاه مدت
✔ فارغ از جذابیتی که در سود سهام عرضه اولیه وجود دارد، بنظر می رسد هر فعال بورسی می بایست بسته به شرایط بازار میزان متناسبی #شستا در گوشه سبد خود داشته باشد.
تیم تحلیلی تابلوخوانی
@Tablo_khani